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低门槛布局定增市场 华夏磐益正式发行

发布时间:2021-02-23 08:51     来源:赌博十大网站平台    点击:

受益于再融资新规的出台,定增市场在2020年再度掀起了一波火热的行情。越来越多的公募基金积极布局,于1月18日正式发行的华夏磐益一年定期开放混合型证券投资基金(代码:010695)就是其中代表,该基金将聚焦定增市场机会,也为投资者分享定增市场套利空间提供了契机。

定向增发,是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为,由于在发行对象、发行价格、发行方式和锁定期等方面有特别规定,为机构“打折”购买优质公司股票提供了机会。定向增发的收益来源主要包括三部分:一是折扣的确定性收益,取决于定增个股的投资机会判断、报价策略、项目资源等因素;二是优质个股的业绩增长受益,取决于对政策、行业和公司基本面的把握,能够精选出业绩持续增长的公司标的;三是市场的贝塔收益,虽然市场存在不确定性因素,但折扣收益却为市场波动增加了“安全垫”。

定增市场虽然获利空间广阔但门槛同样很高,普通投资者直接参与存在很大难度,很难分享其中的可观收益:比如项目发掘门槛高,机会多但优质项目稀缺,每一个成功的项目均需要大量的沟通协调;以及专门技术门槛高,投资人必须具备项目开发、价值分析、协商谈判等专业能力;此外还有资金门槛高,一般投资者无法参与。

公募基金作为定增市场重要的机构参与者,在资产管理规模、项目资源、研究能力上均具有天然优势,能够帮助投资者低门槛、高效率地把握定增获利机会。Choice数据显示,2020年全年华夏基金获配总额超过33亿元。在全市场1159家参与定增的各类机构中,华夏基金获配成功47次排名全场第3;参与定增证券数31只排名全场第4。正在发行的华夏磐益在参与定增方面就具有三大优势:首先,定增投资比例更高,封闭期内定增投资比例最高可达股票仓位上限即95%,力争重点把握2021年定增较低折扣的投资机会;其次,封闭期设计更合理,一年定开设计是投资6个月定增项目极为合理的产品形态,在封闭期内可将股票资产投资于上市公司6个月定增股票;第三,投资策略更丰富,股票投资策略、定向增发投资策略、定向增发事件驱动策略三者兼备,有望获取市场与项目的双重收益。

优秀的产品离不开经验丰富的基金经理与基金管理人。华夏磐益由华夏基金股票投资部高级副总裁张城源掌舵,后者长期从事中小盘及定向增发等各类主题研究,管理的华夏磐泰混合(LOF)、华夏磐利一年定开等产品巧妙应用大定增策略参与A股市场投资,具有长期定增市场投资研究经验和资产管理经验。与此同时,华夏基金具有业内领先的权益管理规模和丰富的定增市场投资经验,能够轻松跨越定增资金门槛业,把握优质项目资源;内部领先的行业研究员团队,实现了定增项目研究员专人覆盖,深度把握行业、公司投资机会。据了解,华夏基金与市场主流投行长期密切合作,在定增项目上实现合理报价,争取优厚折扣收益,也为华夏磐益的管理保驾护航。

据wind统计,2020年全年共有392家公司的定增股份上市,合计募资9077.79亿元。展望2021年,业内普遍预计,新兴产业融资需求旺盛,在持续供大于求的背景下,2021年定增“黄金坑”的机会将继续,定增市场收益率或将持续复苏。开源证券表示,定增市场吸引力大幅提升,前期外资及产业资本反应迅速,近期公募资金开始大幅流入成为主要参与者,并推动发行规模稳步提升。投资者不妨借助华夏磐益挖掘定增市场机会,也为2021年的投资提供更多可能。

(CIS)

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